controladora do Google, prepara uma nova emissão de dívida de pelo menos €3 bilhões no mercado

Editoria de Economia e Marketing da Plataforma Nacional do Facetubes

A Alphabet Inc., controladora do Google, prepara uma nova emissão de dívida de pelo menos €3 bilhões no mercado europeu para ampliar investimentos em infraestrutura de dados e inteligência artificial. O movimento vem na esteira do balanço recorde do 3º trimestre, que mostrou forte demanda por serviços de nuvem e IA, e acompanha a onda de captações de grandes empresas de tecnologia.

A operação será dividida em seis tranches denominadas em euros, com prazos de três a 39 anos. É a segunda emissão europeia da companhia em 2025 — em abril, a Alphabet levantou €6,75 bilhões, diversificando fontes de financiamento além do dólar.

O apetite por capital reflete a corrida por data centers e capacidade computacional. Estimativas do Morgan Stanley apontam que os hyperscalers devem investir cerca de US$3 trilhões em infraestrutura até 2028, aproximadamente metade coberta por geração de caixa.

No 3º trimestre, a Alphabet reportou receita de US$87,5 bilhões e manteve guidance de investimentos recordes em IA, com capex entre US$91 bilhões e US$93 bilhões em 2025. Os recursos desta emissão — e de uma possível oferta paralela em dólares — serão destinados a fins corporativos gerais.

As condições indicativas preveem rendimento de aproximadamente 0,60 ponto percentual acima do mid-swaps para o papel de três anos e 1,90 ponto acima do benchmark para a tranche de 39 anos — esta, a mais longa emitida no mercado europeu de títulos sindicados em 2025. A Alphabet tem rating Aa2/AA+.

Goldman Sachs, HSBC e JPMorgan atuam como coordenadores globais e bookrunners, com BNP Paribas, Crédit Agricole CIB e Deutsche Bank também como bookrunners.